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Finde die tatsächliche annualisierte Rendite einer regelmäßigen Geldanlage unter Berücksichtigung des Datums jeder Rate.
Insgesamt eingezahlt
₹6,00,000
Nettogewinn / -verlust
₹2,50,000
Wert bei Fälligkeit
₹8,50,000
Wert bei Fälligkeit
₹8,50,000
XIRR (pro Jahr)
13.89%
Zeitraum
5 J. 0 Mon.
60 Raten mit insgesamt ₹6,00,000, die auf ₹8,50,000 gewachsen sind, haben eine annualisierte Rendite (XIRR) von 13.89 % erzielt.
| Jahr | Insgesamt eingezahlt | Nettogewinn / -verlust | Wert |
|---|---|---|---|
| 1 | ₹1,20,000 | ₹8,850 | ₹1,28,850 |
| 2 | ₹2,40,000 | ₹35,595 | ₹2,75,595 |
| 3 | ₹3,60,000 | ₹82,852 | ₹4,42,852 |
| 4 | ₹4,80,000 | ₹1,53,207 | ₹6,33,207 |
| 5 | ₹6,00,000 | ₹2,50,000 | ₹8,50,000 |
Die XIRR, kurz für erweiterter interner Zinsfuß (Extended Internal Rate of Return), ist die einzelne Jahresrate, die erklärt, wie eine Reihe von Einzahlungen zu verschiedenen Daten auf deinen heutigen Wert angewachsen ist. Jede Rate wird so behandelt, als hätte sie ab ihrem Einzahlungstag diese Rendite erzielt, und die Rate wird so gewählt, dass alles genau den Endwert ergibt.
Damit ist die XIRR der natürliche Maßstab für die Rendite eines Sparplans. Deine erste Rate ist seit Jahren investiert, die des letzten Monats hat kaum angefangen zu arbeiten. Eine einfache Rendite auf die Gesamtsumme ignoriert diesen Unterschied; die XIRR rechnet jeder Rate nur die Zeit an, die sie wirklich investiert war.
Weil das Ergebnis eine Jahresrate ist, kannst du es direkt mit einem Festgeldzins, der Inflation, dem Vergleichsindex eines Fonds oder der CAGR einer Einmalanlage vergleichen.
Jedes Szenario unten läuft genau fünf Jahre, mit Raten ab dem ersten Tag des ersten Jahres und einer Bewertung am selben Tag fünf Jahre später. Die Zeilen ändern Endwert, Intervall und Dynamik, damit du siehst, wie jede Änderung die XIRR bewegt. Alle Zahlen stammen aus derselben Formel, die auch dieser Rechner verwendet.
| Szenario | XIRR | Insgesamt eingezahlt | Nettogewinn / -verlust | Wert bei Fälligkeit |
|---|---|---|---|---|
| ₹10,000 pro Monat, nach 5 Jahren ₹7,50,000 wert | 8,84 % | ₹6,00,000 | ₹1,50,000 | ₹7,50,000 |
| ₹10,000 pro Monat, nach 5 Jahren ₹8,50,000 wert | 13,87 % | ₹6,00,000 | ₹2,50,000 | ₹8,50,000 |
| ₹10,000 pro Monat, nach 5 Jahren ₹10,00,000 wert | 20,50 % | ₹6,00,000 | ₹4,00,000 | ₹10,00,000 |
| ₹1,20,000 einmal im Jahr, nach 5 Jahren ₹8,50,000 wert | 11,83 % | ₹6,00,000 | ₹2,50,000 | ₹8,50,000 |
| ₹10,000 pro Monat mit 10 % jährlicher Dynamik, nach 5 Jahren ₹8,50,000 wert | 6,33 % | ₹7,32,612 | ₹1,17,388 | ₹8,50,000 |
| ₹10,000 pro Monat, nach 5 Jahren nur ₹5,50,000 wert | -3,41 % | ₹6,00,000 | -₹50,000 | ₹5,50,000 |
Die ersten drei Zeilen investieren denselben Betrag an denselben Daten. Ein höherer Endwert hebt die XIRR von etwa 8,8 % auf etwa 13,9 % und dann auf etwa 20,5 % pro Jahr.
Der Zeitpunkt zählt so viel wie die Summen. Einmal jährlich statt monatlich zu investieren, bringt dieselbe Gesamtsumme ein und endet beim selben Wert, doch die XIRR sinkt von etwa 13,9 % auf etwa 11,8 %, weil die Jahresraten früher investiert waren und länger Zeit hatten, diesen Gewinn zu erzielen.
Eine Dynamik bringt mehr Geld ein, vor allem in späteren Jahren. Denselben Endwert mit 10 % jährlicher Dynamik zu erreichen, bedeutet einen kleineren Nettogewinn auf eine größere Summe und eine XIRR von nur etwa 6,3 %.
Fällt der Endwert unter die Summe der Einzahlungen, wird die XIRR negativ: etwa −3,4 % pro Jahr in der letzten Zeile.
Vergleiche das mit der CAGR. Wird der monatliche Sparplan, der auf den mittleren Wert gewachsen ist, so behandelt, als wäre der gesamte Betrag am ersten Tag investiert worden, ergibt sich knapp über 7 % pro Jahr – etwa die Hälfte seiner tatsächlichen XIRR von rund 13,9 %.
Verschiedene Renditekennzahlen beantworten verschiedene Fragen. Die richtige zu wählen, verhindert den Vergleich von Zahlen, die nicht dasselbe bedeuten.
| Kennzahl | Was sie aussagt | Am besten für |
|---|---|---|
| Absolute Rendite | Gesamtgewinn in Prozent der Einzahlung, ohne Zeitbezug | Einen schnellen Blick auf kurze Haltedauern |
| CAGR | Gleichmäßige Jahresrate zwischen einem Anfangs- und einem Endwert | Eine Einmalanlage ohne Zuzahlungen |
| IRR | Rate, bei der sich gleichmäßig verteilte Zahlungsströme auf null ausgleichen | Zahlungen in regelmäßigen, gleichen Abständen |
| XIRR | Jahresrate, die das genaue Datum jedes Zahlungsstroms berücksichtigt | Sparpläne, Zuzahlungen, Entnahmen und unregelmäßige Daten |
| Zeitgewichtete Rendite | Fondsentwicklung ohne den Effekt deiner eigenen Einzahlungen | Vergleich von Fonds oder Fondsmanagern |
Die XIRR misst deine eigene Erfahrung, einschließlich der Zeitpunkte, zu denen du investiert hast. Die veröffentlichte Rendite eines Fonds misst den Fonds selbst. Beides ist nützlich, beantwortet aber unterschiedliche Fragen.
Die XIRR (Extended Internal Rate of Return, erweiterter interner Zinsfuß) ist die einzelne jährliche Rendite, bei der der Wert aller deiner Einzahlungen – jede ab ihrem eigenen Datum verzinst – genau dem entspricht, was du am Ende hast. Sie ist der Standard, um die Rendite eines Sparplans oder jeder Anlage in mehreren Raten zu messen.
Die CAGR geht davon aus, dass das gesamte Geld am ersten Tag investiert wurde. Bei einem Sparplan waren spätere Raten viel kürzer investiert, daher unterschätzt die CAGR auf den Gesamtbetrag die tatsächliche Rendite. Die XIRR rechnet jeder Rate nur die Zeit an, die sie wirklich investiert war.
Eine Dynamik bringt später mehr Geld ein, wenn es weniger Zeit zum Wachsen hat. Bei gleichem Endwert bedeutet eine höhere Dynamik, dass mehr deines Geldes erst kürzlich investiert wurde – die XIRR fällt also höher aus.
Ja. Liegt der Wert bei Fälligkeit unter der Summe der Einzahlungen, hat die Anlage Geld verloren, und die XIRR zeigt die annualisierte Rate dieses Verlusts.
Der Rechner nutzt dieselbe Methode wie die Excel-Funktion XINTZINSFUSS (XIRR): tatsächliche Tage zwischen den Daten, Jahre zu 365 Tagen. Kleine Abweichungen können entstehen, wenn deine echten Raten an etwas anderen Tagen ausgeführt wurden, etwa nach Wochenenden oder Feiertagen.
Miss sie an dem, was das Geld in denselben Daten anderswo hätte erzielen können: Inflation, Festgeld und der eigene Vergleichsindex des Fonds. Weil die XIRR bereits eine Jahresrate ist, kannst du sie direkt mit diesen Werten vergleichen. Eine hohe XIRR über ein oder zwei Jahre sagt viel weniger als ein ähnlicher Wert über einen vollen Marktzyklus.
Beide finden die Rate, bei der sich eine Reihe von Zahlungsströmen auf null ausgleicht. Die IRR (interner Zinsfuß) geht von gleichmäßig verteilten Zahlungen aus, etwa genau einer pro Periode. Die XIRR nutzt das tatsächliche Datum jeder Zahlung und kommt so mit ungleichen Abständen, ausgelassenen Monaten und angebrochenen Perioden zurecht – so verhalten sich echte Anlagen.
Die XIRR ist annualisiert. Wenn der Großteil deines Geldes erst vor wenigen Monaten investiert wurde und der Markt gestiegen ist, wird selbst ein moderater Gewinn zu einer hohen Jahresrate. Betrachte die XIRR über weniger als ein oder zwei Jahre mit Vorsicht; sie wird aussagekräftiger, je länger du investierst.
Dieser Rechner bildet einen regelmäßigen Plan ab – dieselbe Rate an jedem zweiwöchentlichen, monatlichen, vierteljährlichen oder jährlichen Termin, optional einmal jährlich erhöht –, der in einem einzigen Endwert mündet. Für einmalige Zuzahlungen, ausgelassene Raten oder Teilentnahmen nutze die XINTZINSFUSS-Funktion einer Tabellenkalkulation mit deinen tatsächlichen, datierten Zahlungsströmen.
Gib den Endwert ein, den du tatsächlich hältst oder erhalten hast. Wurden Dividenden wiederangelegt, sind sie bereits in diesem Wert enthalten. Laufende Fondskosten stecken meist schon im Fondspreis, doch Rücknahmegebühren oder beim Verkauf gezahlte Steuern solltest du abziehen, wenn du die XIRR des Geldes willst, das du wirklich behältst.
Ab dem Startdatum wird an jedem zweiwöchentlichen, monatlichen, vierteljährlichen oder jährlichen Termin vor dem Fälligkeitsdatum eine Rate angesetzt. Jede Rate wird für jedes volle Jahr seit dem Startdatum einmal um den Dynamik-Prozentsatz erhöht. Der Wert bei Fälligkeit gilt als einzelner Betrag, der am Fälligkeitsdatum zufließt.
Die XIRR ist die Jahresrate r, bei der sich all diese datierten Zahlungsströme auf null ausgleichen. Sie wird numerisch ermittelt: Weil jede Einzahlung vor dem einzigen Endwert liegt, gibt es genau eine solche Rate, und der Rechner nähert sich ihr per Bisektion an. Diagramm und Tabelle zeigen dann, was die bis dahin gezahlten Raten am Ende jedes Jahres wert wären, wenn sie mit dieser Rate wachsen.
Rate im Jahr y
Pᵧ = P × (1 + s)^y
XIRR-Bedingung
Σ CFᵢ / (1 + r)^((dᵢ − d₀) / 365) = 0
Nettogewinn / -verlust
Nettogewinn = Wert bei Fälligkeit − Σ Raten
Die Rechner und Ratgeber von SIPCafe dienen nur der Information und Planung und sind keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Die Ergebnisse sind Schätzungen auf Basis deiner Annahmen; tatsächliche Renditen schwanken und sind nicht garantiert. Sprich vor Anlageentscheidungen am besten mit einer qualifizierten Finanzberatung.