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हर किस्त की तारीख़ गिनते हुए, नियमित निवेश का असली सालाना रिटर्न जानें।
कुल निवेश
₹6,00,000
नेट मुनाफ़ा / नुकसान
₹2,50,000
मैच्योरिटी पर वैल्यू
₹8,50,000
मैच्योरिटी पर वैल्यू
₹8,50,000
XIRR (सालाना)
13.89%
अवधि
5 साल 0 महीना
कुल ₹6,00,000 की 60 किस्तें जो बढ़कर ₹8,50,000 बनीं, उन्होंने 13.89% का सालाना रिटर्न (XIRR) कमाया।
| साल | कुल निवेश | नेट मुनाफ़ा / नुकसान | वैल्यू |
|---|---|---|---|
| 1 | ₹1,20,000 | ₹8,850 | ₹1,28,850 |
| 2 | ₹2,40,000 | ₹35,595 | ₹2,75,595 |
| 3 | ₹3,60,000 | ₹82,852 | ₹4,42,852 |
| 4 | ₹4,80,000 | ₹1,53,207 | ₹6,33,207 |
| 5 | ₹6,00,000 | ₹2,50,000 | ₹8,50,000 |
XIRR, यानी एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न, वह एक सालाना दर है जो बताती है कि अलग-अलग तारीख़ों पर किए गए निवेशों की एक शृंखला बढ़कर वह कैसे बनी जो आज आपके पास है। हर किस्त को ऐसे माना जाता है जैसे उसने लगने के दिन से वही दर कमाई, और दर ऐसी चुनी जाती है कि सब कुछ ठीक-ठीक अंतिम वैल्यू के बराबर जुड़े।
इसीलिए SIP का रिटर्न नापने का स्वाभाविक तरीका XIRR है। आपकी पहली किस्त सालों से निवेशित है, जबकि पिछले महीने वाली ने मुश्किल से काम शुरू किया है। कुल निवेश पर सादा रिटर्न इस अंतर को नज़रअंदाज़ करता है; XIRR हर किस्त को सिर्फ़ उतने समय का श्रेय देता है जितनी वह असल में निवेशित रही।
क्योंकि जवाब एक सालाना दर है, आप इसकी सीधे फ़िक्स्ड डिपॉज़िट दर, महँगाई, फ़ंड के बेंचमार्क या एकमुश्त निवेश के CAGR से तुलना कर सकते हैं।
नीचे हर परिदृश्य ठीक पाँच साल चलता है, पहले साल के पहले दिन से किस्तें शुरू होती हैं और पाँच साल बाद उसी दिन निवेश की वैल्यू आँकी जाती है। पंक्तियाँ अंतिम वैल्यू, आवृत्ति और स्टेप-अप बदलती हैं, ताकि आप देख सकें कि हर एक XIRR को कैसे हिलाता है। सभी आँकड़े उसी फ़ॉर्मूले से आते हैं जो यह कैलकुलेटर इस्तेमाल करता है।
| परिदृश्य | XIRR | कुल निवेश | नेट मुनाफ़ा / नुकसान | मैच्योरिटी वैल्यू |
|---|---|---|---|---|
| ₹10,000 हर महीने, 5 साल बाद ₹7,50,000 की वैल्यू | 8.84% | ₹6,00,000 | ₹1,50,000 | ₹7,50,000 |
| ₹10,000 हर महीने, 5 साल बाद ₹8,50,000 की वैल्यू | 13.87% | ₹6,00,000 | ₹2,50,000 | ₹8,50,000 |
| ₹10,000 हर महीने, 5 साल बाद ₹10,00,000 की वैल्यू | 20.50% | ₹6,00,000 | ₹4,00,000 | ₹10,00,000 |
| ₹1,20,000 साल में एक बार, 5 साल बाद ₹8,50,000 की वैल्यू | 11.83% | ₹6,00,000 | ₹2,50,000 | ₹8,50,000 |
| ₹10,000 हर महीने, हर साल 10% स्टेप-अप, 5 साल बाद ₹8,50,000 की वैल्यू | 6.33% | ₹7,32,612 | ₹1,17,388 | ₹8,50,000 |
| ₹10,000 हर महीने, 5 साल बाद सिर्फ़ ₹5,50,000 की वैल्यू | -3.41% | ₹6,00,000 | -₹50,000 | ₹5,50,000 |
पहली तीन पंक्तियाँ उन्हीं तारीख़ों पर उतनी ही रकम निवेश करती हैं। अंतिम वैल्यू बढ़ाने से XIRR लगभग 8.8% से लगभग 13.9% और फिर लगभग 20.5% सालाना हो जाता है।
समय उतना ही मायने रखता है जितना कुल। हर महीने की बजाय साल में एक बार निवेश करने पर कुल रकम उतनी ही लगती है और अंतिम वैल्यू भी वही रहती है, फिर भी XIRR लगभग 13.9% से गिरकर लगभग 11.8% हो जाता है, क्योंकि सालाना किस्तें पहले लगीं और उन्हें वह मुनाफ़ा कमाने का ज़्यादा समय मिला।
स्टेप-अप ज़्यादा पैसा लगाता है, ज़्यादातर बाद के सालों में। 10% सालाना स्टेप-अप के साथ वही अंतिम वैल्यू पाने का मतलब बड़े कुल पर छोटा नेट मुनाफ़ा, और सिर्फ़ लगभग 6.3% का XIRR।
अगर अंतिम वैल्यू कुल निवेश से कम हो जाए, तो XIRR नेगेटिव हो जाता है: आख़िरी पंक्ति में लगभग −3.4% सालाना।
इसकी तुलना CAGR से करें। बीच वाली वैल्यू तक बढ़ी मासिक SIP को ऐसे मानना जैसे पूरी रकम पहले दिन निवेश हुई, सालाना सिर्फ़ 7% से थोड़ा ज़्यादा देता है — लगभग 13.9% के उसके असली XIRR का लगभग आधा।
अलग-अलग रिटर्न पैमाने अलग सवालों के जवाब देते हैं। सही पैमाना चुनने से ऐसे आँकड़ों की तुलना से बचते हैं जिनका मतलब एक नहीं है।
| पैमाना | यह क्या बताता है | किसके लिए सबसे अच्छा |
|---|---|---|
| एब्सोल्यूट रिटर्न | निवेश की रकम के प्रतिशत के रूप में कुल मुनाफ़ा, समय को नज़रअंदाज़ करते हुए | छोटी होल्डिंग पर एक नज़र |
| CAGR | एक शुरुआती और एक अंतिम वैल्यू के बीच स्थिर सालाना दर | बिना और जोड़े रखा गया एक एकमुश्त निवेश |
| IRR | वह दर जिस पर बराबर अंतराल वाले कैश फ़्लो शून्य पर आते हैं | नियमित, बराबर अंतराल पर फ़्लो |
| XIRR | हर कैश फ़्लो की सटीक तारीख़ गिनने वाली सालाना दर | SIP, टॉप-अप, निकासी और अनियमित तारीख़ें |
| टाइम-वेटेड रिटर्न | आपकी अपनी जमा का असर हटाकर फ़ंड का प्रदर्शन | फ़ंड या फ़ंड मैनेजरों की तुलना |
XIRR आपका अपना अनुभव नापता है, जिसमें यह भी शामिल है कि आपने कब निवेश करना चुना। फ़ंड का प्रकाशित रिटर्न खुद फ़ंड को नापता है। दोनों उपयोगी हैं, लेकिन अलग सवालों के जवाब देते हैं।
XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न) वह एक सालाना रिटर्न दर है जिस पर आपके सभी निवेशों की वैल्यू, हर एक अपनी तारीख़ से कंपाउंड होकर, अंत में आपके पास मौजूद रकम के बराबर होती है। SIP या कई किस्तों में किए गए किसी भी निवेश का रिटर्न नापने का यह मानक तरीका है।
CAGR मानता है कि सारा पैसा पहले दिन निवेश हुआ। SIP में बाद की किस्तें बहुत कम समय तक निवेशित रही हैं, इसलिए कुल रकम पर CAGR असली रिटर्न को कम दिखाता है। XIRR हर किस्त को सिर्फ़ उतने समय का श्रेय देता है जितनी वह असल में निवेशित रही।
स्टेप-अप बाद में ज़्यादा पैसा लगाता है, जब उसके बढ़ने का कम समय होता है। उसी मैच्योरिटी वैल्यू के लिए, बड़े स्टेप-अप का मतलब है आपका ज़्यादा पैसा हाल में निवेश हुआ, इसलिए XIRR ज़्यादा आता है।
हाँ। अगर मैच्योरिटी वैल्यू कुल निवेश से कम है, तो निवेश में नुकसान हुआ और XIRR उस नुकसान की सालाना दर दिखाता है।
यह Excel के XIRR फ़ंक्शन वाला तरीका इस्तेमाल करता है (तारीख़ों के बीच असली दिन, 365-दिन के साल)। अगर आपकी असली किस्तें थोड़ी अलग तारीख़ों पर पड़ीं, जैसे वीकेंड या छुट्टियों के बाद, तो छोटे अंतर दिख सकते हैं।
इसे उससे आँकें जो पैसा उन्हीं तारीख़ों में कहीं और कमा सकता था: महँगाई, बैंक डिपॉज़िट और फ़ंड का अपना बेंचमार्क। क्योंकि XIRR पहले से सालाना दर है, आप इसकी सीधे उन आँकड़ों से तुलना कर सकते हैं। एक-दो साल में ऊँचा XIRR पूरे बाज़ार चक्र में टिके वैसे ही आँकड़े से बहुत कम बताता है।
दोनों वह दर खोजते हैं जिस पर कैश फ़्लो का एक सेट शून्य पर आता है। IRR मानता है कि फ़्लो बराबर अंतराल पर हैं, जैसे हर अवधि में ठीक एक। XIRR हर फ़्लो की असली तारीख़ इस्तेमाल करता है, इसलिए यह असमान अंतराल, छूटे महीने और आंशिक अवधियाँ संभाल लेता है — जैसा असली निवेश में होता है।
XIRR सालाना होता है। अगर आपका ज़्यादातर पैसा कुछ ही महीने पहले लगा और बाज़ार बढ़ा है, तो मामूली मुनाफ़ा भी बड़ी सालाना दर बन जाता है। एक-दो साल से कम के XIRR को सावधानी से लें; जितना लंबा आप निवेश करते हैं, यह उतना सार्थक होता है।
यह कैलकुलेटर एक नियमित शेड्यूल का मॉडल बनाता है — हर दो हफ़्ते, मासिक, तिमाही या सालाना तारीख़ पर एक ही किस्त, वैकल्पिक रूप से साल में एक बार स्टेप-अप — जो एक मैच्योरिटी वैल्यू पर ख़त्म होता है। एक बार के टॉप-अप, छूटी किस्तों या आंशिक निकासी के लिए, अपने असली तारीख़ वाले कैश फ़्लो के साथ स्प्रेडशीट का XIRR फ़ंक्शन इस्तेमाल करें।
वह मैच्योरिटी वैल्यू भरें जो आपके पास असल में है या आपको मिली। अगर डिविडेंड दोबारा निवेश हुए, तो वे पहले से उस वैल्यू का हिस्सा हैं। फ़ंड के ख़र्च आमतौर पर फ़ंड की कीमत में पहले से शामिल होते हैं, लेकिन अगर आप असल में हाथ आने वाले पैसे का XIRR चाहते हैं तो रिडेम्पशन पर भरे एग्ज़िट लोड या टैक्स घटाएँ।
शुरुआती तारीख़ से शुरू करके, मैच्योरिटी तारीख़ से पहले हर दो हफ़्ते, मासिक, तिमाही या सालाना तारीख़ पर एक किस्त रखी जाती है। शुरुआती तारीख़ के बाद बीते हर पूरे साल के लिए हर किस्त एक बार स्टेप-अप प्रतिशत से बढ़ाई जाती है। मैच्योरिटी वैल्यू को मैच्योरिटी तारीख़ पर मिली एक रकम माना जाता है।
XIRR वह सालाना दर r है जिस पर ये सभी तारीख़ वाले कैश फ़्लो शून्य पर आते हैं। इसे संख्यात्मक रूप से खोजा जाता है: क्योंकि हर निवेश एक मैच्योरिटी वैल्यू से पहले आता है, ऐसी ठीक एक दर होती है, और कैलकुलेटर बाइसेक्शन से उस तक पहुँचता है। फिर चार्ट और तालिका दिखाते हैं कि अब तक की किस्तें, उस दर पर बढ़ते हुए, हर साल के अंत में कितनी की होतीं।
साल y में किस्त
Pᵧ = P × (1 + s)^y
XIRR की शर्त
Σ CFᵢ / (1 + r)^((dᵢ − d₀) / 365) = 0
नेट मुनाफ़ा / नुकसान
नेट मुनाफ़ा = मैच्योरिटी वैल्यू − Σ किस्तें
SIPCafe के कैलकुलेटर और गाइड सिर्फ़ जानकारी और योजना बनाने के लिए हैं, ये निवेश, टैक्स या कानूनी सलाह नहीं हैं। नतीजे आपके भरे गए अनुमानों पर आधारित अनुमान हैं; असली रिटर्न अलग हो सकते हैं और इनकी कोई गारंटी नहीं है। निवेश का फ़ैसला लेने से पहले किसी योग्य वित्तीय सलाहकार से बात करने पर विचार करें।