Calculadora da Estratégia de Reforma de 3 Baldes
Segurança para os próximos anos, Estabilidade para os seguintes, Crescimento para o resto — e uma queda do mercado para testar o plano, ano a ano.
O Seu Plano de Reforma
Os Seus Três Baldes
Balde 1
Balde de Segurança
$1,260,000
8.4% do capital
Guarda os próximos 3 anos de despesas em aplicações equivalentes a liquidez. Todos os levantamentos mensais saem daqui.
Balde 2
Balde de Estabilidade
$2,940,000
19.6% do capital
Guarda os anos 4 a 10 de despesas em investimentos de risco moderado. Repõe o Balde de Segurança todos os anos e ajuda-o a atravessar maus mercados.
Balde 3
Balde de Crescimento
$10,800,000
72.0% do capital
Todo o resto, investido em ações para crescimento a longo prazo. Só repõe o Balde de Estabilidade depois de um bom ano, para nunca ter de vender num mercado em queda.
Mercado e Rebalanceamento
Um bom ano é aquele em que o mercado voltou ao (ou acima do) máximo anterior. Depois de uma queda, o Balde de Crescimento não é tocado até recuperar totalmente, por isso o Balde de Estabilidade tem de durar mais.
Queda 1
As ações caem 30% no ano em que faz 40 anos e depois rendem cerca de 12.6% ao ano durante 3 anos até voltarem ao nível anterior.
Queda 2
As ações caem 40% no ano em que faz 55 anos e depois rendem cerca de 13.6% ao ano durante 4 anos até voltarem ao nível anterior.
Uma queda que começa enquanto o mercado ainda está a recuperar substitui o resto dessa recuperação.
O seu dinheiro dura até aos 95 anos
Ainda terá $113,936,774 aos 95 anos, cerca de $4,622,121 a preços do dia da reforma.
Nenhuma venda forçada. O Balde de Estabilidade fê-lo atravessar 7 maus anos sem vender ações num mercado em queda.
Plano financiado
103%
Capital necessário sem faltas
$14,521,982
$478,018 de margem
Despesa mensal máxima possível
$36,152
a preços do dia da reforma
Despesa mensal aos 40 anos
$35,000
Despesa mensal aos 94 anos
$813,926
Total levantado
$165,552,251
Maus anos (Crescimento intocado)
7
Saldo final
$113,936,774
Retornos totais obtidos: $264,489,025
Máquina do Tempo dos Baldes
Carregue em reproduzir ou arraste o cursor para ver o dinheiro descer do Crescimento para a Estabilidade e para a Segurança — e o que acontece quando o mercado cai.
Dia um
40 anos
Balde de Segurança
$1,260,000
Balde de Estabilidade
$2,940,000
Balde de Crescimento
$10,800,000
Total
$15,000,000
O seu capital de $15,000,000 é dividido: $1,260,000 vai para o Balde de Segurança, $2,940,000 para o Balde de Estabilidade e $10,800,000 para o Balde de Crescimento.
Projeção Ano a Ano
Os anos sombreados são aqueles em que o mercado está abaixo do máximo anterior. Clique num ponto do gráfico ou numa linha da tabela para levar a Máquina do Tempo a esse ano.
| Idade | Retorno das Ações | Despesa Mensal | Levantado (Ano) | Movido no Rebalanceamento | Segurança | Estabilidade | Crescimento | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
40Queda | -30.0%Mau ano | $35,000 | $420,000 | $431,789 | $1,335,600 | $2,752,229 | $7,560,000 | $11,647,829 |
41 | +12.6%Mau ano | $37,100 | $445,200 | $457,697 | $1,415,736 | $2,522,966 | $8,514,434 | $12,453,136 |
42 | +12.6%Mau ano | $39,326 | $471,912 | $485,159 | $1,500,680 | $2,247,213 | $9,589,363 | $13,337,256 |
43 | +12.6%Bom ano | $41,686 | $500,227 | $1,792,220$514,268 | $1,590,721 | $3,711,682 | $9,007,780 | $14,310,183 |
44 | +12.7%Bom ano | $44,187 | $530,240 | $459,757$545,124 | $1,686,164 | $3,934,383 | $9,690,434 | $15,310,982 |
45 | +12.7%Bom ano | $46,838 | $562,055 | $487,343$577,832 | $1,787,334 | $4,170,446 | $10,432,081 | $16,389,862 |
46 | +12.7%Bom ano | $49,648 | $595,778 | $516,583$612,501 | $1,894,574 | $4,420,673 | $11,238,547 | $17,553,794 |
47 | +12.7%Bom ano | $52,627 | $631,525 | $547,578$649,252 | $2,008,249 | $4,685,913 | $12,116,298 | $18,810,460 |
48 | +12.7%Bom ano | $55,785 | $669,416 | $580,433$688,207 | $2,128,743 | $4,967,068 | $13,072,515 | $20,168,327 |
49 | +12.7%Bom ano | $59,132 | $709,581 | $615,259$729,499 | $2,256,468 | $5,265,092 | $14,115,178 | $21,636,738 |
50 | +12.7%Bom ano | $62,680 | $752,156 | $652,174$773,269 | $2,391,856 | $5,580,998 | $15,253,162 | $23,226,015 |
51 | +12.7%Bom ano | $66,440 | $797,285 | $691,305$819,665 | $2,535,368 | $5,915,858 | $16,496,339 | $24,947,564 |
52 | +12.7%Bom ano | $70,427 | $845,123 | $732,783$868,845 | $2,687,490 | $6,270,809 | $17,855,705 | $26,814,003 |
53 | +12.7%Bom ano | $74,652 | $895,830 | $776,750$920,976 | $2,848,739 | $6,647,058 | $19,343,505 | $28,839,301 |
54 | +12.7%Bom ano | $79,132 | $949,580 | $823,355$976,234 | $3,019,663 | $7,045,881 | $20,973,390 | $31,038,935 |
55Queda | -40.0%Mau ano | $83,880 | $1,006,554 | $1,034,808 | $3,200,843 | $6,595,877 | $12,584,034 | $22,380,755 |
56 | +13.6%Mau ano | $88,912 | $1,066,948 | $1,096,897 | $3,392,894 | $6,046,435 | $14,298,223 | $23,737,552 |
57 | +13.6%Mau ano | $94,247 | $1,130,965 | $1,162,711 | $3,596,467 | $5,385,576 | $16,245,918 | $25,227,961 |
58 | +13.6%Mau ano | $99,902 | $1,198,822 | $1,232,473 | $3,812,255 | $4,600,102 | $18,458,927 | $26,871,285 |
59 | +13.6%Bom ano | $105,896 | $1,270,752 | $5,753,491$1,306,422 | $4,040,991 | $9,428,978 | $15,219,899 | $28,689,868 |
60 | +12.7%Bom ano | $112,250 | $1,346,997 | $1,167,945$1,384,807 | $4,283,450 | $9,994,717 | $15,982,218 | $30,260,385 |
61 | +12.7%Bom ano | $118,985 | $1,427,817 | $1,238,022$1,467,895 | $4,540,457 | $10,594,400 | $16,771,141 | $31,905,998 |
62 | +12.7%Bom ano | $126,124 | $1,513,486 | $1,312,303$1,555,969 | $4,812,885 | $11,230,064 | $17,585,839 | $33,628,787 |
63 | +12.7%Bom ano | $133,691 | $1,604,295 | $1,391,041$1,649,327 | $5,101,658 | $11,903,868 | $18,425,122 | $35,430,647 |
64 | +12.7%Bom ano | $141,713 | $1,700,553 | $1,474,504$1,748,287 | $5,407,757 | $12,618,100 | $19,287,385 | $37,313,242 |
65 | +12.7%Bom ano | $150,215 | $1,802,586 | $1,562,974$1,853,184 | $5,732,223 | $13,375,186 | $20,170,534 | $39,277,942 |
66 | +12.7%Bom ano | $159,228 | $1,910,741 | $1,656,752$1,964,375 | $6,076,156 | $14,177,697 | $21,071,910 | $41,325,763 |
67 | +12.7%Bom ano | $168,782 | $2,025,385 | $1,756,158$2,082,238 | $6,440,725 | $15,028,359 | $21,988,198 | $43,457,282 |
68 | +12.7%Bom ano | $178,909 | $2,146,908 | $1,861,527$2,207,172 | $6,827,169 | $15,930,060 | $22,915,324 | $45,672,554 |
69 | +12.7%Bom ano | $189,644 | $2,275,723 | $1,973,219$2,339,602 | $7,236,799 | $16,885,864 | $23,848,342 | $47,971,005 |
70 | +12.7%Bom ano | $201,022 | $2,412,266 | $2,091,612$2,479,978 | $7,671,007 | $17,899,016 | $24,781,297 | $50,351,320 |
71 | +12.7%Bom ano | $213,084 | $2,557,002 | $2,217,109$2,628,777 | $8,131,267 | $18,972,957 | $25,707,078 | $52,811,302 |
72 | +12.7%Bom ano | $225,869 | $2,710,422 | $2,350,135$2,786,504 | $8,619,143 | $20,111,334 | $26,617,243 | $55,347,721 |
73 | +12.7%Bom ano | $239,421 | $2,873,048 | $2,491,143$2,953,694 | $9,136,292 | $21,318,014 | $27,501,833 | $57,956,139 |
74 | +12.7%Bom ano | $253,786 | $3,045,431 | $2,640,612$3,130,916 | $9,684,469 | $22,597,095 | $28,349,142 | $60,630,706 |
75 | +12.7%Bom ano | $269,013 | $3,228,156 | $2,799,048$3,318,771 | $10,265,538 | $23,952,921 | $29,145,474 | $63,363,933 |
76 | +12.7%Bom ano | $285,154 | $3,421,846 | $2,966,991$3,517,897 | $10,881,470 | $25,390,096 | $29,874,858 | $66,146,424 |
77 | +12.7%Bom ano | $302,263 | $3,627,157 | $3,145,011$3,728,971 | $11,534,358 | $26,913,502 | $30,518,727 | $68,966,587 |
78 | +12.7%Bom ano | $320,399 | $3,844,786 | $3,333,712$3,952,709 | $12,226,419 | $28,528,312 | $31,055,554 | $71,810,286 |
79 | +12.7%Bom ano | $339,623 | $4,075,473 | $3,533,734$4,189,871 | $12,960,005 | $30,240,011 | $31,460,442 | $74,660,457 |
80 | +12.7%Bom ano | $360,000 | $4,320,002 | $3,745,758$4,441,264 | $13,737,605 | $32,054,411 | $31,704,655 | $77,496,671 |
81 | +12.7%Bom ano | $381,600 | $4,579,202 | $3,970,504$4,707,739 | $14,561,861 | $33,977,676 | $31,755,095 | $80,294,632 |
82 | +12.7%Bom ano | $404,496 | $4,853,954 | $4,208,734$4,990,204 | $15,435,573 | $36,016,337 | $31,573,702 | $83,025,611 |
83 | +12.7%Bom ano | $428,766 | $5,145,191 | $4,461,258$5,289,616 | $16,361,707 | $38,177,317 | $31,116,780 | $85,655,804 |
84 | +12.7%Bom ano | $454,492 | $5,453,902 | $4,728,934$5,606,993 | $17,343,410 | $40,467,956 | $30,334,233 | $88,145,598 |
85 | +12.7%Bom ano | $481,761 | $5,781,137 | $1,115,335$5,943,413 | $18,384,014 | $36,768,028 | $35,296,708 | $90,448,751 |
86 | +12.7%Bom ano | $510,667 | $6,128,005 | $1,041,314$6,300,017 | $19,487,055 | $32,478,425 | $40,814,528 | $92,780,008 |
87 | +12.7%Bom ano | $541,307 | $6,495,685 | $954,396$6,678,018 | $20,656,278 | $27,541,705 | $46,945,227 | $95,143,210 |
88 | +12.7%Bom ano | $573,786 | $6,885,426 | $853,298$7,078,699 | $21,895,655 | $21,895,655 | $53,752,355 | $97,543,665 |
89 | +12.7%Bom ano | $608,213 | $7,298,552 | $736,633$7,503,421 | $23,209,394 | $15,472,930 | $61,306,132 | $99,988,456 |
90 | +12.7%Bom ano | $644,705 | $7,736,465 | $602,896$7,953,627 | $24,601,958 | $8,200,653 | $69,684,180 | $102,486,790 |
91 | +12.7%Bom ano | $683,388 | $8,200,653 | $450,459$8,430,844 | $26,078,076 | $0 | $78,972,336 | $105,050,412 |
92 | +12.7%Bom ano | $724,391 | $8,692,692 | $277,558$277,558 | $18,428,507 | $0 | $89,265,564 | $107,694,070 |
93 | +12.7%Bom ano | $767,854 | $9,214,253 | $278,752$278,752 | $9,767,109 | $0 | $100,865,424 | $110,632,532 |
94 | +12.7%Bom ano | $813,926 | $9,767,109 | — | $279,090 | $0 | $113,657,684 | $113,936,774 |
Perguntas Frequentes
1O que é a estratégia de reforma de 3 baldes?
Divide o seu dinheiro da reforma conforme o momento em que vai precisar dele. O Balde de Segurança guarda os próximos 1 a 3 anos de despesas em aplicações equivalentes a liquidez, e é daí que levanta todos os meses. O Balde de Estabilidade guarda os anos seguintes em investimentos de risco moderado, como fundos de obrigações ou mistos. O Balde de Crescimento guarda todo o resto em ações. Com o passar dos anos, o dinheiro desce do Crescimento para a Estabilidade e para a Segurança.
2Como funciona o rebalanceamento nesta calculadora?
Uma vez por ano, o Balde de Estabilidade repõe o Balde de Segurança até ao seu objetivo. Depois, só se o mercado teve um bom ano, o Balde de Crescimento repõe o Balde de Estabilidade. Após um mau ano, o Balde de Crescimento fica intocado para recuperar e o Balde de Estabilidade continua sozinho a alimentar o Balde de Segurança. Qualquer balde que ultrapasse o seu objetivo envia o excedente para o balde seguinte, de maior risco.
3O que é uma venda forçada?
Se os mercados ficarem em baixo mais tempo do que o Balde de Estabilidade aguenta, o Balde de Segurança continua a precisar de dinheiro, e é preciso vender ações mesmo com os preços baixos. Isso é uma venda forçada, exatamente o que a estratégia pretende evitar. Se vir uma, experimente acrescentar anos ao Balde de Estabilidade ou testar uma recuperação mais curta.
4Que regra de rebalanceamento devo escolher?
"O ano passado foi positivo" volta a retirar do Balde de Crescimento assim que as ações têm um ano de subida: o Balde de Estabilidade fica mais cheio, mas vende ações antes da recuperação completa. "O mercado voltou ao máximo" espera que as ações regressem ao máximo anterior: protege melhor o Balde de Crescimento, mas esgota o Balde de Estabilidade durante mais tempo. Experimente as duas com a mesma queda e compare os resultados.
5Porquê testar uma queda logo na reforma?
É o pior caso, conhecido como risco de sequência de retornos. Quando o mercado cai cedo, o Balde de Crescimento está no máximo e ainda tem décadas de levantamentos pela frente. A mesma queda 15 anos depois costuma causar muito menos estragos. Mude a idade da queda para ver a diferença.
6Posso testar mais do que uma queda do mercado?
Sim. Adicione até cinco quedas, cada uma com a sua idade, queda e tempo de recuperação. Quedas seguidas são o verdadeiro teste do Balde de Estabilidade: se uma segunda queda chegar antes de a primeira estar totalmente recuperada, o Balde de Crescimento fica mais tempo abaixo do máximo anterior, e o Balde de Estabilidade pode esgotar-se antes de ser reposto.
7Quantos anos deve guardar cada balde?
Uma divisão comum é 1 a 3 anos no Balde de Segurança e 3 a 7 anos no Balde de Estabilidade. Juntos, devem cobrir uma queda típica do mercado e a sua recuperação. Mais anos significam menos vendas forçadas, mas um Balde de Crescimento menor e retornos de longo prazo mais baixos.
8Estratégia de 3 baldes vs 2 baldes: qual é a diferença?
A estratégia de 2 baldes repõe o Balde de Segurança diretamente a partir do Balde de Crescimento num calendário fixo, faça o mercado o que fizer. A estratégia de 3 baldes coloca um Balde de Estabilidade no meio, para que as ações só sejam vendidas depois de bons anos e os maus anos sejam cobertos pelo balde do meio. Exige um pouco mais de acompanhamento, mas lida melhor com quedas do mercado. Experimente a calculadora da Estratégia de 2 Baldes do SIPCafe com o mesmo capital para comparar.
9Os retornos desta calculadora são garantidos?
Não. Cada balde usa um retorno anual fixo, e o cenário de queda é uma simples hipótese, não uma previsão. Os mercados reais podem cair mais de uma vez e recuperar mais depressa ou mais devagar. Use os resultados como guia de planeamento, não como promessa.
Como os Números São Calculados
O plano é simulado mês a mês, desde a idade de reforma até à idade de fim dos levantamentos. A despesa mensal indicada aplica-se ao primeiro ano da reforma e depois cresce à taxa de inflação uma vez por ano.
No primeiro dia, o Balde de Segurança recebe a despesa mensal × 12 × N1 (N1 = as suas Despesas Cobertas), o Balde de Estabilidade recebe a despesa mensal × 12 × N2 seguinte, e tudo o que sobra vai para o Balde de Crescimento. Os objetivos não são inflacionados à partida, porque cada balde continua a render enquanto paga. Perto do fim do plano, os objetivos nunca cobrem mais anos do que os que faltam.
No fim de cada ano, os dois objetivos são recalculados com a despesa do ano seguinte. Primeiro, o Balde de Estabilidade repõe o Balde de Segurança até ao objetivo. Depois o mercado é avaliado pelo ano que terminou: após um bom ano, o Balde de Crescimento repõe o Balde de Estabilidade até ao objetivo (ou recebe de volta o excedente); após um mau ano, fica intocado para recuperar. Se o Balde de Estabilidade não conseguir repor totalmente o Balde de Segurança, a diferença sai do Balde de Crescimento — uma venda forçada se o ano foi mau.
Todos os meses, a despesa do mês é paga pelo Balde de Segurança, depois pelo Balde de Estabilidade e depois pelo Balde de Crescimento, por esta ordem. Em seguida, cada balde cresce à sua taxa mensal. No cenário de queda, o Balde de Crescimento perde a percentagem da queda nesse ano e depois ganha o mesmo retorno em cada ano de recuperação, até voltar ao nível anterior à queda.
Despesa mensal no ano y
E(y) = Despesa mensal na reforma × (1 + Inflação)^y
Objetivos dos baldes em cada rebalanceamento anual
Segurança = E(y) × 12 × N1, Estabilidade = E(y) × 12 × N2
Bom ano
Retorno das ações no ano ≥ 0% ou Índice do mercado ≥ máximo anterior
Retorno das ações nos anos de recuperação
r = (1 ÷ (1 − Queda %))^(1 ÷ Anos de recuperação) − 1
Todos os meses, para cada balde
Saldo = (Saldo − Levantamento) × (1 + Retorno mensal)
- Os Baldes de Segurança e de Estabilidade capitalizam todos os meses ao retorno anual ÷ 12. Nos anos normais, o Balde de Crescimento faz o mesmo; nos anos de queda e de recuperação, a sua taxa mensal é definida para que o retorno do ano seja exatamente o da queda ou da recuperação.
- Com várias quedas, são aplicadas por ordem de idade. Uma queda que começa durante uma recuperação anterior substitui o resto dela, e a sua própria recuperação só volta ao nível imediatamente anterior — por isso o mercado pode ficar abaixo do máximo antigo durante mais anos.
- O índice do mercado começa em 1 e acompanha os retornos anuais do Balde de Crescimento. A regra "voltou ao máximo" compara-o com o nível mais alto atingido até então, e não com o saldo do balde, porque reposições e levantamentos alteram o saldo.
- O capital necessário e a despesa mensal máxima obtêm-se repetindo a simulação completa muitas vezes (pesquisa binária) até o plano durar à justa até à idade-alvo.
- O valor na reforma divide os montantes de cada ano pela inflação total desde a reforma. Todos os valores só são arredondados na apresentação.